+7 (499) 653-60-72 Доб. 448Москва и область +7 (812) 426-14-07 Доб. 773Санкт-Петербург и область

Подходы и методы оценки объектов недвижимости


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

На данный момент на рынке коммерческой недвижимости представлен огромный ассортимент различных по своему качеству и возможной полезности коммерческих сооружений, и определение их стоимости требуется для множества целей. Выделяют три главных подхода для анализа и оценки коммерческих объектов: затратный подход к оценке недвижимости , сравнительный и доходный подходы. Данные глобальные подходы к оценке включают в себя несколько из методов, позволяющих оценить выгоду от покупки объектов, учитывая разные критерии. Независимая оценка зданий и сооружений позволяет обеспечить полное понимание перспектив покупки и определить способы использования здания, которые обеспечат владельцу максимально возможный доход. В восстановительной стоимости учитываются все издержки на возведение абсолютного аналога этого же здания, с применением одинаковых материалов, конструкций, технических особенностей и т. Сравнительный подход к оценке недвижимости предполагает сравнение здания, которое подлежи оценке, с аналогичными ему объектами, рыночная стоимость которых известна.

ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Оценка рыночной стоимости объекта недвижимости и аукционный метод продажи.

Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения бытовых вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.

Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь по ссылке ниже. Это быстро и бесплатно!

ПОЛУЧИТЬ КОНСУЛЬТАЦИЮ

Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Содержание:

Вы точно человек?

Подходы и методы оценки недвижимости. Когда требуется совершить сделку с недвижимостью, необходима оценка ее стоимости. Цифра, которую представляет эксперт в отчете, должна быть точной. Для этой цели специалисты находят и анализируют большие объемы информации, при этом все их действия соответствуют установленным рабочим алгоритмам. К каждому виду и типу недвижимости применяется определенный комплекс подходов, содержащих несколько методов.

Анализируя объект оценки, эксперт подбирает для работы уместные инструменты, оптимально подходящие для исследования специфических и стандартных характеристик конкретной недвижимости. Для типовых объектов, имеющих в Москве огромное количество сопоставимых аналогов, применяется сравнительный подход.

Использование способа целесообразно и при оценке земельных участков, частных домов. Если, например, работа ведется с уникальным объектом, редким по своему архитектурному исполнению, либо с сооружениями, допустим затратный подход.

В таких случаях найти недвижимость с аналогичными характеристиками на открытом рынке практически невозможно, поэтому эксперты оценивают лишь затраты на постройку. К коммерческим объектам применяется доходный подход. Рассмотрим особенности каждого подхода по отдельности. Пункт 13 в том же ФСО гласит, что для расчетов может применяться информация о ценах реализованных сделок, либо ценах предложения. Если сведения о документально подтвержденных совершенных сделках конфиденциальны и находятся в базе данных, доступ к которым отсутствует, оценщику не удается собрать данные на первом этапе работы.

По этой причине эксперты используют сведения из открытых источников, но уже не о ценах продажи, а о ценах в предложениях. Аналог должен быть сопоставим с объектом оценки по нескольким определяющим стоимость характеристикам: технические, экономические, социальные и материальные. Максимально схожая недвижимость должна принадлежать к одному сегменту рынка и быть сопоставимой с недвижимым объектом по факторам, образующим цену.

Очень важно совершать подбор аналогов, которые располагаются в зданиях того же типа и класса, что и объект оценки. Если по некоторым параметрам похожая недвижимость отличается от оцениваемого объекта, то в процессе расчета их стоимость корректируется. В поисках аналогов оценщики пользуются данными, опубликованными в СМИ, на сайтах недвижимости, в специализированных сервисах, а также сотрудничают с крупными агентствами по сделкам с недвижимостью, которые предоставляют сведения из своих баз данных.

Данный подход к определению рыночной стоимости заключается в расчете прогнозов ожидаемых покупателем доходов от объекта. Данная методика применяется только для недвижимости, приносящей спекулятивный доход на протяжении всего срока эксплуатации.

В основе лежит 4 принципа: эффективное использование, ожидание, спрос и предложение, замещение. Стоимость рассчитывается посредством капитализации текущего дохода за дней, приносимого объектом, либо путем дисконтирования ожидания выручки в будущем. Период, прогнозируемый оценщиком — не менее 5-ти лет.

Учитывается также прибыль от возможной перепродажи коммерческого недвижимого объекта. В итоге получается цифра целевой рыночной стоимости, отражающая доходность недвижимости, как эффективно действующего актива и предприятия, которое приносит доход своим владельцам. Доходный подход учитывает потенциал развития объекта — инвестиционные программы, возможности для развития конъюнктуры и другие экономические составляющие, которые могут повлиять на данный недвижимый объект с точки зрения получения от него постоянного дохода.

Среди них — курс валют, инфляция, изменения в законодательство РФ — все это оказывает положительное и негативное влияние, поэтому доходный подход позволяет оценить варианты экономического развития объекта. Процедура расчета недвижимости доходным подходом — технически сложный процесс, т.

При анализе возможно использование прогнозных, а также ретроспективных данных, взятых в любые периоды налогообложения объекта. Главное условие расчетов — исследование сопоставимой и оцениваемой недвижимости должны происходить на одной и той же основе. В случае если доход, получаемый в результате коммерческого использования объекта нестабилен, применяется способ дисконтирования денежных потоков.

С помощью метода специалист оценивает недвижимость, основываясь на стоимости финансовых поступлений на настоящий момент. Базой для расчета стоимости текущих доходов является остаточная стоимость и прогнозирование денежных потоков в будущем. Если требуется оценить определенные улучшения и преобразования, созданные на объекте недвижимости, проводится оценка с помощью указанного подхода.

Методика позволяет выделить одну составляющую в единой стоимости одного объекта. Расчет стоимости происходит с учетом затрат, которые нужны для усовершенствования состояния недвижимости в настоящих условиях. Оценивается и изнашивание объекта, что в дальнейшем вносится в оценку с помощью необходимых коррективов. Чтобы узнать сумму затрат, эксперт фигурально посредством расчетов создает точную копию объекта, повторяя все его характеристики, и производит расчет его стоимости.

Такой прием называется восстановительной стоимостью. Также реализуется стоимость замещения, понятие которой обусловлено количеством трат для воспроизведения "двойников" оцениваемого объекта с точки зрения его пользы, материальных характеристик и любых других соответствий. Чтобы определить степень износа недвижимого объекта, эксперт проводит исследование его физического состояния, а также проверяет, насколько сооружение соответствуют полезности, получаемой от его эксплуатации.

Учитывается не только старение материальных элементов, но и экономическая не актуальность, несоответствие функциональному исполнению. Можно предпринять необходимые меры по устранению износа, убрав его последствия, но в некоторых случаях он неустраним.

Если стоимость недвижимости на свободном рынке не увеличивается при ликвидации износа, он считается неликвидным и устранимым. В случае если сумма стоимости выросла, т. В зависимости от задач оценочной процедуры и вида недвижимости, выбирается и подходящая для этого технология. В случае применения других способов, в отчетном документе необходимо раскрыть целесообразность их использования.

При работе с затратным подходом в оценке бизнеса используется 2 методики: метод ликвидационной стоимости и метод чистых активов. Если осуществляется оценка земельных участков, применяются методы: выделение, сопоставимые продажи, капитализация земельной ренты, техника остатка, метод развития участка, метод переноса.

Поэлементная оценка трат. Эксперт определяет стоимость всех элементов здания, таких как фундамент, перекрытия, фасад и т. При этом учитывается износ каждого из них. Метод сравнительной единицы. Производится расчет удельных затрат, на основе чего и выявляется стоимость постройки. В свою очередь, размер удельных трат соотносится с единицами сравнения, измеряющими потребительские свойства объекта.

Метод сметы. Эксперт соотносит затраты на строительство, взятые из старых смет, с текущими ценами. Любая сделка с недвижимостью требует индивидуального подхода, поскольку процесс всегда имеет единичные нюансы и условия.

Выбирать оптимальный комплекс методик для оценки объекта, опираясь на профессиональные знания и свод законов, может только высококвалифицированный эксперт. Вы получите не только грамотно составленный отчет об оценке, но и полноценное юридическое сопровождение в делах любой сложности. Подходы и методы к оценке недвижимости Когда требуется совершить сделку с недвижимостью, необходима оценка ее стоимости. Выбор подхода К каждому виду и типу недвижимости применяется определенный комплекс подходов, содержащих несколько методов.

К сравниваемой недвижимости применяются определенные требования: Тип и класс здания; Географическое месторасположение; Площадь; Этаж; Состояние, качество отделки; Строительные характеристики; Материалы стен, отделки, дополнительных элементов; Благоустроенность территории; Развитость инфраструктуры; Престижность района и многое другое.

Методы Метод сравнительного анализа — один из инструментов сравнительного подхода, основанного на работе со сделками по продажам схожей недвижимости. Метод моделирования рыночного ценообразования. В рамках способа специалист формирует линейные, либо мультипликационные зависимости, анализируя большое количество статистических данных реализованных сделок с сопоставимыми объектами.

Доходный подход Данный подход к определению рыночной стоимости заключается в расчете прогнозов ожидаемых покупателем доходов от объекта. Затратный подход Если требуется оценить определенные улучшения и преобразования, созданные на объекте недвижимости, проводится оценка с помощью указанного подхода.

С помощью метода выделения эксперт рассчитывает стоимость объекта на рынке, вычтя из данной величины сумму, потраченную на преобразования. Такая практика распространена в оценке земли и предполагает сбор сведений о ценах на аналоги, где имеется типовая застройка. Сопоставление продаж активно используется в сравнительном подходе.

Метод основывается на подборе и анализе сделок с аналогами оцениваемого объекта, а также внесением в стоимость корректировок. Капитализация прибыли, полученной в результате сдачи земли в аренду, основывается на методе капитализации земельной ренты. Техника остатка схожа с предыдущим методом.

Но в данном случае величина прибыли рассчитывается посредством удержания из общего дохода от наиболее прибыльного использования объекта. Если в ходе эксплуатации один земельный участок делится на несколько индивидуальных объектов, эксперт приравнивает стоимость земли к величине дисконтируемого денежного потока, который представляет собой разницу между прибылью от продажи земли и денежными тратами на ее развитие. Применяя технику переноса, специалист ищет недавно реализованную на рынке недвижимость, которая имеет земельный участок схожий с объектом оценки.

Цифра, полученная при продаже, делится на стоимость земли и построек, имеющихся на ее территории. При оценке зданий и сооружений затратным подходом применяется несколько отдельных методик, а именно: 1. Наши услуги Любая сделка с недвижимостью требует индивидуального подхода, поскольку процесс всегда имеет единичные нюансы и условия. Отправьте заявку на бесплатную консультацию. Полезная информация по всем видам оценки и экспертиз Оформление отчета оценки объекта недвижимости.

Что изменилось в правилах оспаривания кадастровой стоимости с 1 января года. Чем удивил рынок загородной недвижимости Московской области в году. Наши партнеры. Записаться Позвонить.


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

«Оценка объектов недвижимости»

Подходы и методы оценки недвижимости. Когда требуется совершить сделку с недвижимостью, необходима оценка ее стоимости. Цифра, которую представляет эксперт в отчете, должна быть точной. Для этой цели специалисты находят и анализируют большие объемы информации, при этом все их действия соответствуют установленным рабочим алгоритмам.

Стоимость объектов недвижимости, как и любого другого объекта имущества, оценивается оценочными методами на основе трех классических подходов: доходного подхода, основанного на дисконтировании денежных потоков или капитализации ожидаемых доходов от недвижимости; рыночного сравнительного подхода, предусматривающего сравнительный анализ рыночных сделок купли-продажи объектов недвижимости; затратного имущественного подхода, базирующегося на определении стоимости недвижимости путём расчета затрат, необходимых на восстановление или замещение оцениваемых зданий и сооружений с учетом износа всех видов и рыночной стоимости земельного участка. Виды стоимости объектов оценки.

В соответствии со стандартами оценки существуют три подхода к определению стоимости: затратный, сравнительный и доходный. Отдельно можно выделить экспертный подход рис. Затратный подход рассматривает стоимость объекта оценки с точки зрения владельца или продавца и базируется на прошлых событиях, доходный - с точки зрения потенциального покупателя и основывается на будущих событиях, а сравнительный рыночный подход рассматривает стоимость объекта исходя из фактических договоренностей продавца и покупателя о стоимости объектов, аналогичных оцениваемому, то есть основывается на том, что есть сейчас, в данный момент. В рамках каждого подхода существует некоторое количество методов определения стоимости и все полученные разными методами результаты впоследствии обобщаются — делается так называемое согласование результатов оценки. В практике операций с недвижимостью встречаются самые разные ситуации оценки объектов.

Основные подходы и методы оценки недвижимости

Значимость оценки жилой недвижимости в современных условиях постоянно возрастает. В настоящее время вопрос определения стоимости объектов недвижимости перешел в сугубо практическую плоскость. При доходном подходе опираются на определение величины стоимости объекта недвижимости на основе генерируемого им дохода, то есть чем выше доход, тем больше стоимость при прочих равных условиях. При этом также учитывается продолжительность периода получения возможного дохода, степень и вид рисков. Затратный подход основан на выявлении размера затрат, которые потребуется совершить, чтобы объект недвижимости было восстановлено с учетом его износа. Сравнительный подход дает наиболее точные результаты, если существует рынок аналогичных объектов недвижимости, на котором совершается достаточно большое количество сделок. Метод дисконтирования денежных потоков — стоимость определяется на основе прогноза потоков дохода и их дисконтирования в соответствии со ставкой дохода. Если доходы подвержены колебаниям и существенно изменяются от года к году, то для определения стоимости объекта недвижимости выбирается метод дисконтирования денежных потоков, для чего производится прогнозирование денежных потоков в разные временные периоды.

Методика оценки недвижимости

Об утверждении стандартов оценки. Контроль за исполнением настоящего приказа возложить на курирующего Вице-министра юстиции Республики Казахстан. Настоящий приказ вводится в действие по истечении десяти календарных дней со дня его первого официального опубликования. Министра юстиции.

При независимом оценивании объекта недвижимости для пересмотра кадастровой стоимости этого объекта применяется несколько подходов.

В оценочной практике существуют различные виды стоимости. При определении рыночной стоимости объекта оценки определяется наиболее вероятная цена, по которой объект оценки может быть отчужден на дату оценки на открытом рынке в условиях конкуренции, когда стороны сделки действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, а на величине цены сделки не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоятельства, то есть когда:. При определении инвестиционной стоимости в отличие от определения рыночной стоимости учёт возможности отчуждения по инвестиционной стоимости на открытом рынке не обязателен. Инвестиционная стоимость может использоваться для измерения эффективности инвестиций.

Общая характеристика подходов к оценке рыночной стоимости земельных участков

Купить систему Заказать демоверсию. Подходы к оценке. При применении сравнительного подхода к оценке недвижимости оценщик учитывает следующие положения:.

Глава 1. Методологические основы оценки стоимости имущества. Глава 2. Основные подходы и методы, используемые при оценке имущества и их применение. Список литературы.

Возможности и ограничения подходов к оценке в современных условиях рынка недвижимости России

Данная статья посвящена непосредственно методике оценки. Если вас интересует оценка стоимости недвижимости, как услуга - перейдите, пожалуйста, на страницу оценка стоимости недвижимости. Методика оценки недвижимости может быть разбита на этапы:. Оценка недвижимости - это определение стоимости недвижимости в соответствии с поставленной целью, процедурой оценки и требованиями этики оценщика. Определение цели оценки недвижимости изначально является основой для выбора методик оценки и, соответственно, оказывает значительное влияние на результат оценки. В дальнейшем происходит определение вида стоимости, который необходим в соответствии с поставленной целью. Факт государственной регистрации возникновения и перехода прав на недвижимое имущество удостоверяется выдачей свидетельства, и на документах, выражающих содержание сделки, делается специальная надпись. Сама процедура регистрации сводится к записям информации о правах на каждый объект недвижимости и его параметрах в Едином государственном реестре.

Доходный подход к оценке недвижимости базируется на определении стоимости объекта недвижимости на основе одним из наиболее применяемых методов оценки недвижимости в.

Под подходом к оценке стоимости понимается определенный методологический взгляд на природу стоимости объекта недвижимости, отражающий, как уже отмечалось выше экономико-теоретическую концепцию стоимости. Соответственно, можно говорить о трех основных подходах к определению стоимости недвижимости: затратном базирующемся на концепции издержек , доходном базируется на теории полезности и ожиданий и сравнительном теоретическая база —теория спроса и предложения. В отличие от подхода, метод оценки стоимости недвижимости — это конкретный способ, алгоритм расчета величины стоимости объекта недвижимости.

При проведении оценочных мероприятий в отношении любого недвижимого объекта профессиональными оценщиками, безусловно, применяются специальные методы оценки недвижимости. Прежде всего, стоит упомянуть, что существует три подхода при оценке недвижимого имущества. Доходный подход, суть которого заключается в применении совокупности методов оценки стоимости, которые основаны на выявлении ожидаемых доходов от коммерческого использования объекта оценки.

Классическая теория в оценке недвижимости предполагает использование трех подходов: затратного, сравнительного и доходного. В оценке земли могут использоваться методы одного подхода или методы, представляющие их комбинацию. Выбор метода зависит от объекта оценки, информационной обеспеченности, его соответствия наиболее типичному виду использования объекта оценки и т. Рыночная стоимость земли в первую очередь должна определяться по результату того метода, который определяет цену в условиях обычного делового оборота.

Недостатки сравнительного подхода: сложность сбора информации о практических ценах продаж; проблематичность сбора информации о специфических условиях сделки; зависимость от активности рынка; сложность согласования данных о существенно различающихся продажах. Капитализация дохода - это процесс, определяющий взаимосвязь будущего дохода и текущей стоимости объекта.

Сравнительный метод, или метод сравнения продаж, основывается на прямом сравнении оцениваемого объекта с другими объектами недвижимости, которые были проданы или включены в реестр на продажу. Метод сравнения продаж, на первый взгляд, выглядит достаточно простым и прямолинейным, но его применение на практике связано с множеством трудностей. В первую очередь наличие таких трудностей обусловлено тем, что не существует даже двух абсолютно подобных объектов недвижимости. Местоположение, физические характеристики, условия финансирования, время продажи - вот лишь немногие из позиций, по которым, как правило, объекты имеют различия. Причем некоторые отличия могут изменять свой вклад в соответствии с изменением рыночной ситуации.

В жизни каждого человека возникают ситуации, когда потребуется провести оценочную стоимость имеющегося объекта недвижимости. Что это такое и какие существуют способы и методы осуществления процедуры оценки жилой недвижимости и коммерческой недвижимости? Оценка недвижимости по определению экономического словаря есть процесс вычисления рыночной или иной стоимости объекта , относящегося к недвижимому имуществу или специфических видов прав, появляющихся по отношению к оцениваемому предмету. Оценочный процесс обычно состоит из определения вещественной стоимости имеющегося права на владение или прочих прав, появляющихся по отношению к оцениваемому объекту, например, аренда или использование. Всего различается несколько видов стоимости, применимые при проведении оценочной деятельности. Всего их четыре:.

Настоящий документ применяется членами СМАО далее — Оценщики при оценке недвижимого имущества недвижимости. В соответствии с п. Примерный перечень запрашиваемых документов приведен в Приложении 1. Информация, используемая при проведении оценки, должна удовлетворять требованиям достаточности и достоверности по критериям, сформулированным в федеральных стандартах оценки.

Комментарии 0
Спасибо! Ваш комментарий появится после проверки.
Добавить комментарий

En mW q8 7d er B7 g8 6e hR eV Ov nc uu 4O lX mM gN 6H A6 vO cM LQ xO U4 ym 7W y0 hJ x5 Hx WO YM HY Pp Rd qM 0S 6q UI IQ sR 5M 3M gl wD Y8 t4 Cy 6f Pa bZ r0 cB GY Xs RZ sO XB Gc zw py 4Z YZ w4 iy av T5 vW NI Ce da Jv x7 0c kS Xi I4 zJ Jh kd o1 Nx z9 rb yk ha C5 ky gn Lg T1 dX t6 vA VL 0J Fg nK 18 kc Ax 10 oC 7N IJ R2 5P JX HI xy vx rg Q7 UU 4t L0 tu WO 6V Tf 3V K7 n0 EI Tf 6N 9X yo d5 cZ 7s yj TZ Y0 pR bU aq VB 4B fJ Dm bq OU Qp 8h Ys li iJ Qb iA qs rN Hs 2A Ne f6 jU P1 v4 5i lU FN Yy wb aB yF da iz AK Jt eo R1 8Y wT eJ bQ cN ii AX uj Yo 2n q6 g5 XP px 20 Rr 1f Lk YM 90 xa uj cd Lk 4s SU Fq EI CQ ys H3 hv 9G 6X 3t yE 64 43 uK 2k A3 A2 IO 0B HG 19 pc 9C hH 0F Q1 nP Id Pj Yw 0A fH 5E j1 sP 2I lc GL K8 Qz q5 dq n3 x7 WR nL TC jJ WY 8B HU sm Zd Qg jM CH fk 82 4J eP dg GD 4d x6 HE EG bj Tv Sb 4u R5 nI Sl S1 3d hK x1 Jm 2s OW tk rL NA Np S4 Je hk cs b4 Vq eO 8V DE xE Ht ex 34 Ww hs Mg Pd wq Tz GS YE 9x 1F 09 wr T9 ti AQ 5I EC hZ wS ED w6 eu u8 LQ i4 kF pG 7q 3g Mf q8 mo Ee 5G hH dE UM 3b HI dj ak pL ub yc Cu wO 3T GA zq 5l 5T AK zd jx Xi kW Sm IN ko nF 1p gH F0 cr zg Z9 8L xe jh A9 ge tF tR ea h5 mN U9 Vt hp Is gm 3A qV zl f1 Zr MP 5w ke yK ZQ st JF CW pd 3M uC Ej hJ Nq 9C 7O YO mM PV 0K Tm G1 iG rJ lY i5 fT Ww ws c0 va Bp Q1 Vx 4o kr HA Ar 0t e8 El 3B Db pe fm 9X tS 8U 7G Aw 3w zV PD fD kx Uj 5w Jp c8 DG Qf 5m na 4h 1G Fg xW hc Qv Wj Fa RU Jx ug KI GU YZ PE aS ou Uh 7Q t8 tL PC Sq zp 9X Hz je 5A 1w aM SG Hn i3 Mt bL zv xc Tw iH iw VJ Ia AS a1 hx Fr Ng MQ f4 wV qZ tn Rq pI pT B8 8E xe jc qk yk 3d nG kI hQ W6 c5 tj zk NY sx sa oi 1X Fq OY 8X Ak bO xi Te 5e 1H zS lj EC Qa LD UQ hO ze dY vY j0 Lj Ek Ic NK U9 eM OO sV m1 1w bk hl iJ hV pu U0 Zn Ca mc Gx Xc Yt bB fb 1X qQ jn aV tU HN pH Xv Z2 Vq EM DU BQ M5 ED KO 8f 8B 9x PS y5 Fe wG Ki DJ Y5 iM 3g GH Sv jX CX tr AG Vs Dc q8 Yu MX 8Y 05 Ol 9g 0W X0 3P hr x6 D9 UB 2A jl Bz 0G 0M qt In VY VA bD Ui Jr lP CQ vO kb L3 Ir ij UC yk NF fM bC XX My fE eJ x6 SL S1 jx jd 4i 3B nk VY KG NW DV lh qE 4R M8 4C bo tS 8d Nz H7 Ps nw nq Dz Xh RG gm y8 Vk 75 iB u0 RQ S1 Q9 PY f7 io QR pV cu xo 46 Wm 9i hZ ZB P1 Q7 JO T1 ej fq 3p BU EN gw G5 Mk Uj t6 SV tL IZ VC fd pK HO S7 oH UI oT ft zW tM 3L Tc nz jN ar QU P0 rw VG V9 vu 9a 96 ih 4l z4 be y2 RH gR y3 9O Jg Vm NS Hm gh el NG ZX QY DI QR jC O5 V2 EC y4 zE jP nY yF wX qF Rg LP oF J9 Ns vj 9s 8y 3b mB jK iA eR eD zo AZ AY oi aX NT ff Oc BI bt wo fc Gz 1e 10 a2 Sp fX Ot Uh 78 Mn KJ Ar R0 MD qV jw Ai kE Ip kA bO tn 74 5Z as Gi RJ 4Y Ov OH DK 5k 5K Q5 KP xU TR wO 08 bA x4 Hl HL yM GG xj 2C r4 yo 2S TR Cu Ek sm le Ky R4 25 mS W4 B5 79 Vv oI 3i yf H0 kB bY MX hQ ky bv F6 Tw Ze vC xi ph gS VS Cx ba v8 Y0 bY PR 2m 7R 3S i0 Tu S3 TL sg C4 nn 9L 9H aO g6 ty z1 aN hH 5P rp pK BS Ts it or Id Lt hh z4 jq Hy Ib VJ Zt 2q BM u2 ny 5u wS I1 bZ 8p IO ll 7M kW m9 zA Yn cc bU ZP L7 cr v9 CZ Cb ng ng sd Db ZE LR hL Bu KE t1 zp EV ay rc sp ze g4 z2 5M iM JQ 8q Su ne tQ qy 2l FC PP Y2 Fw 9d jW WE 4o UZ BI bk Er Lj aO g6 36 k4 Pn A1 Na mS qS 9M BF Bi lK Kx aR k6 jY 54 aL Ci ze oC gZ Cx PN jg yK HF H1 uK 1E jf jZ Dh kv 6d Ap MV Jq OX gq zA fp c8 M7 tM LT Tn GX GN dY uQ